World Finance 100
Сообщество LiteForex в ВКонтакте Сообщество LiteForex в Одноклассниках Сообщество LiteForex на Facebook Сообщество LiteForex в Twitter Сообщество LiteForex в Google+ Сообщество LiteForex в Youtube RSS-лента Сообщество LiteForex в MQL5.community

Цена и спред

Понятие цены и спреда. Спрос и предложение, а также их влияние на ценообразование.

Цена — краеугольный камень торговли. Ведь о каком товаре мы бы ни вели речь, ситуация обстоит всегда таким образом: продавец считает, что ценность данного товара ниже, чем ценность денег, которые он рассчитывает выручить, а покупатель считает, что ценность товара выше, чем ценность тех денег, которые он готов за товар отдать. При противоположных мнениях о ценности, сделка совершается только в том случае, если продавец и покупатель сходятся в цене. На рынке Форекс товаром являются деньги, но это не меняет основной сути торговли. Просто рассматривается ценность одной валюты по сравнению с другой.

Основной вопрос, который предстоит так или иначе решать трейдеру "как будет изменяться цена?" (на тот или иной финансовый инструмент). Именно, исходя из этого, он будет выстраивать суждения относительно ценности той ли иной валюты. Если он считает, что одна валюта будет расти в цене против другой, то он примет решение о покупке. В противном случае — о продаже.

Для того чтобы можно было с большим или меньшим успехом говорить о предсказании будущего поведения цены, надо знать, каким образом она формируется  и от чего она зависит. Одно из основных положений теории Доу Джонса заключается в том, что "Цена учитывает все". Это означает, что в уровне текущей цены уже отражены все факторы, которые только могут повлиять на нее (экономические, технические, политические, природные и т. д. и т. п.). Большинство трейдеров не сомневаются в истинности данного высказывания. Однако, "всё" (т.е., бесконечное количество факторов) невозможно проанализировать, и это может порождать некоторую неопределенность в сознании начинающего трейдера.

Мы рассмотрим некоторую упрощенную модель (с точки зрения технического анализа и без учета фундаментальных данных). В соответствии с этой моделью, в условиях абсолютно свободного рынка цена зависит от спроса и предложения. Спрос — это общий объем данного финансового инструмента, который желают в ближайшее время приобрести трейдеры (быки), находящиеся на рынке. Спрос определяется по заявкам, выставленным на рынок на покупку (т.е., разумеется, одного лишь желания мало: необходимо выставить ордер, чтобы это хоть в какой-то мере повлияло на спрос). Предложение, наоборот, — это общий объем данного финансового инструмента, выставленный на продажу трейдерами (медведями).

Влияние спроса и предложения на цену выглядит следующим образом:

  • если спрос растет (на рынок приходят все новые и новые покупатели (трейдеры-быки)), то это, как правило, приводит к росту цены;
  • если растет предложение (на рынок приходят все новые и новые продавцы (трейдеры-медведи)), то это, как правило, приводит к снижению цены.

Мы написали "как правило", потому что бывает ситуация, когда рост спроса может сопровождаться соответствующим ростом и предложения. В этом случае объемы торгов могут существенно возрастать, однако значимых изменений цены не происходит. Аналогично, рост предложения может "поглощаться" синхронным повышением спроса. Поэтому говорить о формировании более или менее значимых ценовых движений можно только в том случае, если изменение приводит к "перекосу" в уровнях спроса и предложения.

Спред — это разница между самой низкой ценой предложения (bid) и самой высокой ценой спроса (ask). Величина этой разницы постоянно изменяется, так как рынок не стоит на месте. Рассмотрим это на примере. Пусть в некоторый момент времени курс пары EURUSD составляет 1.37513/1.37541. Это означает, что в это мгновение купить евро можно по цене 1.37541 (это — самая наименьшая цена, по которой Вам согласятся продать), а продать можно по цене 1.37513 (это самая наивысшая цена, по которой у Вас смогут купить). Спред в данном случае составляет 28 пунктов (2.8 стандартного пункта).

Каждый трейдер стремится покупать как можно дешевле, а продавать как можно дороже (это — одно из "золотых правил" трейдинга). Если, например, Вы не желаете покупать по цене 1.37541, то можно установить ордер на покупку на уровне 1.37500 и ждать, пока цена снизится до этой отметки. Но это произойдет лишь в том случае, если спрос не будет расти, а предложение, как минимум, немного будет превышать спрос. Продавцам в этом случае ничего другого не останется, как продавать по все меньшей и меньшей цене, вплоть до того момента, когда она дойдет до уровня 1.37500 — тогда и Вам продадут по желаемой Вами цене (т.е., Вы сможете купить по 1.37500). Обратный случай: вы не готовы продавать по цене 1.37513. При этом Вы ставите ордер, например, на отметку 1.37550 и ожидаете, пока цена дойдет до этого уровня. Это может произойти в том случае, если предложение не будет расти, а спрос, как минимум, будет немного превышать предложение. Тогда покупателям ничего не останется, как покупать все дороже и дороже. Рано или поздно купят и у Вас по цене 1.37550.

Попутно отметим, что спред (его еще называют "курсовой разницей") присущ не только рынку Форекс. Разница между ценой покупки и продажи имеется в любом обменном пункте или банке. Однако, на Форексе эта разница наименьшая из возможных.