В этой статье мы разберем:


Что такое спред на бирже Форекс?

На форумах часто можно встретить вопрос — “что такое спред на Форекс”? Давайте вместе разберемся и ответим на него.

Современная жизнь устроена так, что нам приходится платить не только за товары, но и за услуги, которые нам предоставляет любая сфера, в том числе финансовый рынок. Самая популярная и востребованная из них — посредничество. В качестве посредника на бирже выступает брокер. Он обеспечивает пользователям доступ к рынку и возможность совершать там сделки. Вознаграждение за услугу брокера и называют спредом.

Определение спреда

Как мы уже выяснили, спредом называют вознаграждение, которое мы платим брокеру за совершение сделок на бирже. Почему? Потому что любую сделку вы совершаете не сами — вы выражаете свое желание купить или продать в заявке. Заявка попадает к брокеру, после чего он совершает сделку за вас. Часть цены от сделки вы выплачиваете брокеру за его посредничество на бирже. Так что означает спред в Форексе?

Простым языком, спред — это комиссия, уплачиваемая за факт совершения сделки. Биржевым языком — это разница между ценой покупки или продажи одного актива. 

Теперь давайте разберемся, что такое цена покупки и цена продажи, а также как определяется разница между ними, или спред.

Когда мы меняем валюту в банке или обменнике, мы видим две котировки или обменный курс. Есть цена покупки — та цена, по которой банк готов купить вашу валюту, и цена продажи — та цена, по которой банк готов вам продать свою валюту. Если их сравнить, то цена, по которой банк готов купить валюту у вас, всегда меньше той, по которой банк готов вам эту валюту продать. Это и есть спред, или разница между ценой покупки и ценой продажи. Величина этой комиссии регулируется той финансовой организацией, которая предоставляет услугу обмена.

Также на различных биржах вы можете увидеть такие обозначения как “bid” и “ask”. Они указывают на цену покупки и продажи и в продвинутом биржевом анализе определяются как спрос и предложение. 

“BID” — это цена, по которой вы можете продать базовою валюту пары.

“ASK” — цена, по которой вы можете купить базовую валюту пары.

Думаю, вы уже знаете, что такое базовая валюта. Но если хотите освежить в памяти эту информацию, вот ссылка на одну из моих статей про валютные пары.

Торговля спредом: что это такое?

Чтобы разобраться в этом подробно, нужно определить, что в торговле на Форекс под спредом чаще имеют в виду комиссию, которую взимает брокер при совершении операции покупки или продажи. Но в глобальной биржевой торговле существует и более широкое понятие спреда, как разницы между ценами на актив. 

Если мы говорим о спреде как разнице между ценой покупки и продажи, то выглядит это так:

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

А если под спредом мы имеем в виду полноценную разницу в ценах на актив или активы, то это выглядит так:

На графике ниже представлено сравнение двух активов, которые имеют собственные котировки, но представляют собой один актив. Это два популярных сорта нефти — UKBrent и WTI, а точнее CFD контракты на них. Несмотря на то, что по сути это одна и та же чёрная субстанция, она имеет разные цены. Исторически сложилось, что нефть сорта BRENT стоит дороже, чем североамериканский сорт WTI, но разница эта очень мала и в среднем удерживается в диапазоне 3-5 долларов. Однако, история знает немало случаев, когда привычный диапазон менялся. Было даже такое, что WTI стоила дороже чем BRENT. Так вот, соотношение цен этих активов и называют позицией спреда. Также мы можем слышать понятия корреляция или коэффициент корреляции. 

В биржевой экономике заработок на изменениях в разности цен активов — это торговля спредом или позиция спред. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Как же на этом зарабатывают? Всё довольно просто. Если вы обратите внимание на график выше, то сразу увидите, что в некоторые моменты диапазон стоимости этих двух инструментов был шире, а в некоторые — уже. Именно эти моменты используются трейдерами для получения прибыли. 

Так как есть периоды, когда спред широкий и периоды, когда спред узкий, позиция спред тоже может быть двух видов — на сужение и на расширение. 

Позиция на сужение спреда

Для того, чтобы заработать на сужении спреда, нам необходимо отслеживать периоды, когда разность в котировках двух активов превышает среднее нормальное значение. 

Вообще, стратегия заработка на спредах является одной из самых длительных, так как требует серьезной подготовки и чаще реализуется в длинных таймфреймах. На моей памяти были позиции, реализации которых приходилось ждать около года. Эта стратегия является самой консервативной, так как риск практически полностью отсутствует. Поэтому ее обычно используют крупные финансовые институты, такие как пенсионные и страховые фонды, и просто крупные инвесторы. 

Вернёмся к нашей позиции. В первую очередь, нам необходимо оценить как два актива двигались по отношению друг к другу исторически. Идеальным вариантом будет наложить графики друг на друга, но это можно сделать не на всех платформах. 

После наложения графиков нам необходимо определить среднюю разность цен для этих активов. В ситуации с нефтью, как я уже говорил, средним значением является диапазон в 3-5 долларов. Значит, нас интересуют моменты, когда этот диапазон будет шире 5 долларов. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

На рисунке выше я указал наиболее заметные ситуации колебания спреда — искомые нами промежутки есть в левой части графика. Тогда разность в ценах достигала 10 долларов. Так как расширение спреда до 10 долларов — это отклонение от нормального состояния, имеет смысл формировать позицию на сужение спреда, в ожидании того, что разница вернется к привычному значению. 

В идеале позиция формируется с прицелом на то, что более дорогой актив будет снижаться, а менее дорогой будет расти, сокращая разность цен. Но такая ситуация встречается довольно редко. Чаще они продолжают двигаться в одну сторону, при этом дешевый актив растет в цене быстрее, тем самым сужая спред. 

Чтобы избежать рисков, нам нужно формировать встречную позицию. Значит, ту нефть, которая стоит дороже, мы продаём, а ту, что дешевле — покупаем. К примеру, на графике есть момент, когда BRENT стоила 84,65 доллара, а WTI — 74,01 доллара. Спред больше 10 долларов, поэтому мы формируем позицию на сужение — продаём BRENT и покупаем WTI. Спустя время, мы наблюдаем ситуацию, когда нефть начала резко дешеветь, и позиция на продажу BRENT приносит нам прибыль, а покупка WTI — убыток. Казалось бы, ситуация патовая, но спустя время BRENT упала в цене до 50,21 долларов, а WTI — до 46,78 долларов. Таким образом, на продаже BRENT мы заработали 34,44 доллара, а на покупке WTI потеряли 27,23 доллара. Суммарная позиция принесла нам прибыль в 7,21 долларов. 

С виду прибыль во времени мала. Но следует учесть много факторов. В первую очередь, позиция практически безрисковая, так как взаимоисключающая. Во-вторых, это пример для одного лота, чтобы было удобно считать. А теперь представьте на какие суммы формируются такие позиции финансовыми институтами. Они получают огромную прибыль, практически ничем не рискуя. Кстати, эта позиция, один из способов, которым зарабатывают банки, применяя деньги вкладчиков. 

Позиция на расширение спреда

Долго и подробно расписывать тут нет смысла, так как позиция аналогична сужению, но наоборот. Нам необходимо искать моменты, когда разность в ценах была минимальна и формировать позицию с прицелом на расширение этой разницы. 

Если обратить внимание на правую часть графика выше, недавно как раз была ситуация, когда BRENT и WTI практически сравнялись в цене. Вот и возможность заработать на расширении спреда. Мы опять будем продавать одну нефть, а другую покупать, с той лишь разницей, что покупается более дорогой актив, а продается — дешевый. Допустим, BRENT стоит 77,34 долларов, а WTI стоит 77,18 долларов. В этом случае покупаем BRENT и продаём WTI. Спустя время обе нефти вырастают в цене и покупка BRENT приносит прибыль в 34,23 доллара, а продажа WTI приносит убыток в 30,12 долларов. Таким образом, суммарная позиция позволила заработать 4,11 доллара. 

Как видите, позиция действительно почти безрисковая — единственным риском здесь является время. Я говорил, что крайне редко бывают моменты, когда WTI стоит дороже чем BRENT. В этом случае, наша позиция будет приносить убыток. Но нужно понимать, что это максимум и такое не может продолжаться долго, вскоре все вернется в норму. В таких случая необходимо просто оставить позицию и ждать. 

Однако, следует помнить, что в позицию спреда могут быть включены только активы, которые имеют высокую корреляцию. К примеру, это могут быть активы из одного сектора, такие как Apple и Microsoft, или, в случае с валютными парами, EUR/USD и GBP/USD

Не следует формировать позицию спреда из активов разных секторов. Совпадение в ценах не означает, что активы будут двигаться в одну сторону. 

Примеры спреда

Величина спреда на Форекс различается в зависимости от ряда факторов.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Если обратить внимание на рисунок выше, то помимо колонок “BID” и “ASK”, есть ещё третья — здесь в пунктах отображается величина спреда для каждого инструмента. Не трудно заметить, что для некоторых инструментов величина спреда невелика, и спред пипсов не превышает 20-40 единиц. На других инструментах величина спреда достигает 200 или 300 пипсов. Есть несколько причин, почему на разных инструментах спреды отличаются. 

В первую очередь, на величину спреда влияет ликвидность торгового инструмента.

Можно сказать, что ликвидность — это популярность торгового инструмента. Чем больше сделок происходит с инструментом, тем он ликвиднее. Это ключевой параметр для вычисления величины спреда. Высокая ликвидность всегда граничит с низким спредом. И наоборот, чем меньше популярность инструмента, тем выше на него Форекс спред. В таблице выше видно, что популярные валютные пары всегда имеют более низкие спреды. Это закон биржевых торгов. 

Второй важный параметр — волатильность.

Волатильность также сильно влияет на величину спреда. Когда волатильность повышается, повышается число колебаний цены, а значит спред будет расширяться. Когда волатильность станет низкой и изменения цены будут происходить реже — спред сузится. Таким образом, спред на бирже Форекс по сути является индикатором волатильности. Всем известны примеры, когда в моменты публикации важных фундаментальных новостей волатильность резко возрастала, что влекло за собой расширение спреда.

За примерами ходить далеко не надо. Сейчас в мире очень напряженная обстановка, и США предприняли определенные шаги с целью давления на экономику РФ. В результате чего волатильность на мировых рынках выросла и сильнее всего сказалась на валютной паре USD RUB. В стандартном состоянии спред этой валютной пары не превышает 4000-5000 пипсов, но сейчас, когда котировки валюты быстро меняются, спред достигает 10000-11000 пипсов. А в некоторых банках, цены предложения и спроса достигают разницы 110.0000-125.0000. 

Ну и еще один фактор — это интерес самого брокера.

Еще одной частью спреда является интерес посредника, то есть брокера или дилера. Брокерский спред посредник устанавливает сам, но не выходя за рамки. Каждый брокер предлагает свои спреды, но в конечном итоге они будут примерно одинаковыми, потому что процент брокера не так велик. Непопулярные брокеры устанавливают более высокий спред, а популярные, наоборот, стараются максимально его снизить, чтобы привлечь новых клиентов.

Как рассчитать спред: формула спреда Бид / Аск 

Большой необходимости вычислять величину спреда в пунктах нет, так как она почти всегда указана в вашем терминале или мобильном приложении. А вот как перевести этот пунктовый спред в доллары или евро, я вам сейчас расскажу. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

На рисунке выше скриншот из мобильного приложения моего брокера LiteFinance. В окне совершения сделки представлено две цены — цена покупки и цена продажи. Или, как мы уже выяснили, это цены Bid и Ask. Это окно совершения сделки для валютной пары EUR/USD, и в момент скрина цена BID составляла 1.10558, а цена ASK — 1.10554. 

Разность между этими ценами и составляет спред, в данном случае 1.10558 - 1.10554 = 0.00004 или 0,4 пункта. 

Теперь нам необходимо перевести спред в пунктах в деньги. Я использую валюту счета — доллары, значит надо переводить в доллары. Думаю, вы знакомы с понятием объема сделки, а значит слово “лот” для вас — не пустой звук. Чтобы определить стоимость спреда в деньгах, необходимо знать объем сделки или лотность. В своем примере я решил совершить сделку объемом в 1 лот. Для объема в 1 лот формула расчета спреда будет выглядеть так: 1.10558 - 1.10554 * 10000. В моем случае она будет равняться 0,4 USD или 40 центов. 

Если вы хотите рассчитать стоимость спреда для других объемов, просто меняйте величину единиц валюты. К примеру, для 0,1 лота, нужно умножать на 1000, а для 2 лотов — на 20000. 

Конечно, можно заниматься вычислением спреда вручную, но трейдинг продвинулся довольно далеко и каждый уважающий себя брокер давно предоставляет услугу калькулятора трейдера, который посчитает за вас спред и другие параметры сделки в реальном времени. 

Возвращаясь к механике работы спреда, следует помнить, что спред на покупку и продажу — понятия немного разные. При покупке, мы платим спред в начале сделки, а при продаже — в конце, при закрытии сделки.

Как читать спреды

Ну что ж, с формулой расчета спреда мы познакомились, теперь давайте разберемся как быстро определить спред в торговом терминале, чтобы не тратить драгоценное время на расчеты. 

Начнём с торгового терминала MetaTrader 4.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

При совершении сделки в терминале MetaTrader открывается окно, в котором вам предложено задать параметры для будущей операции. В этом же окне указаны и две уже знакомые нам цены продажи и покупки. Сравнив эти цены, сразу можно заметить, что отличаются они всего на 2 пипса: 1,11229 - 1,11227 = 0,00002. Это означает, что наш спред в момент совершения сделки был меньше пункта, а именно 0,2. Это очень низкий спред, что, к слову, у данного брокера является нормой. 

Теперь рассмотрим, как это выглядит в онлайн-терминале в личном кабинете трейдера LiteFinance. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

В окне совершения сделки мы можем выбрать вкладку “информация о инструменте”. В этой вкладке нам не только предоставляют две цены, но и выводят итоговое значение в отдельном поле — “3”. В данном случае спред был ещё ниже и составил всего 1 пипс или 0,1 пункт. 

Как работать со спредом 

Как же правильно торговать с учётом спреда? Это наглядно видно на рисунке ниже:

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Допустим, мы решили совершить сделку на покупку по валютной паре EURUSD. В данный момент котировка, или стоимость валютной пары, составляет 1.11617 и 1.11616. Разница в 1 пункт — это разница между покупкой и продажей. Итак, мы решили купить, значит кто-то должен продать. Этот продавец — биржа, и ее цена продажи — 1.11617. Именно по этой цене и откроется наша сделка, несмотря на то, что на графике последней ценой будет 1.11616. Это происходит потому, что мы платим цену продавца. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Прошло немного времени, цена выросла и мы решаем закрыть нашу сделку. Для этого нужно продать то, что мы купили, следовательно найти покупателя. Биржа нам его нашла и сообщает, что цена покупки сейчас равна 1.11621, несмотря на то, что на бирже цена составляет 1.11622. Таким образом, суммируя все эти цены получается, что цена прошла расстояние между 1.11616 и 1.11622, то есть 6 пунктов, но заработали мы лишь расстояние между 1.11617 и 1.11621, то есть 4 пункта. Два пункта, которых мы не досчитались, и есть спред. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Как я уже говорил, спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи. На рисунке выше видно, что сейчас этой разницы нет и спред равен 0. Это возможно только на счетах типа ECN. Если мы совершим сделку именно в этот момент, значит нам повезло и мы осуществим мечту любого трейдера — окунемся в Форекс без спредов. Но не забываем, что с нас возьмут разовую комиссию за факт совершения сделки. 

На основных торговых инструментах спред всегда выражен в пунктах. Чтобы понять, какова величина спреда в валюте вашей сделки, его необходимо перевести в деньги. Это легко сделать, если знать стоимость пункта.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Дождемся момента, когда спред расширяется и произведем вычисления. Итак, в данный момент он равен 1 пункту. Чтобы определить, какова будет его величина в деньгах добавим в наши условия объем сделки. Для удобства возьмем стандартный контракт в 1 лот. При стандартном объеме на валютной паре GBPUSD стоимость одного пункта равняется 1 USD. А так как наш спред равен 1 пункту, то и стоить он будет 1 USD. 

Таким образом, при совершении сделки по нашему инструменту контрактом в 1 лот, мы заплатим 1 USD спреда, который с нас возьмут в момент совершения сделки, и наша торговля сразу начнется с убытка, которым будет являться спред. Чтобы вернуть свое нам необходимо заработать как минимум этот 1 пункт, который с нас взяли. Все довольно просто.

Виды спредов на Форекс

Продолжая говорить о спреде на Форекс, следует отметить, что их существует два основных вида. Они различаются в зависимости от изменчивости и делятся на фиксированный и плавающий. 

Фиксированный спред

Фиксированный спред — спред, размер которого остается неизменным при любых условиях на рынке. На Форекс фиксированный спред устанавливается дилинговыми компаниями для микро- и мини-счетов, которые обслуживаются в автоматическом режиме.

Плавающий спред

Плавающий спред — спред, размер которого постоянно изменяется в зависимости от степени спокойствия рынка. Такой вид спреда максимально приближен к условиям реального межбанковского рынка, но при этом снижает эффективность некоторых торговых стратегий и значительно затрудняет их тестирование.

Фиксированный спред  

Основной характеристикой данного вида спреда является тот факт, что данная комиссия неизменна и не зависит от рыночных факторов. Его, как правило, устанавливает сам брокер, а если говорить точнее — дилер. Этот вид спреда был очень распространен на заре развития валютного рынка, а в настоящее время встречается крайне редко. Фиксированный спред брокер устанавливает на своё усмотрение. Для трейдера фиксированный спред в большинстве случаев фактор положительный, но если дилер предоставляет такой спред, его величина, как правило, гораздо больше чистого биржевого (сырого) спреда. Работать с таким не хочется. Однако, среди операторов торговых роботов и скальпинговых стратегий он и по сей день является популярным — под него не нужно подстраивать алгоритм робота.

В настоящее время очень сложно найти Форекс-брокера с фиксированным спредом — практически везде применяется более популярный плавающий спред.

Преимущества торговли с фиксированным спредом

К сожалению, преимуществ торговли с фиксированным спредом не так много. 

  1. Отсутствие проскальзывания. О нем говорилось  уже много раз, большинство начинающих трейдеров боятся его как огня. На самом деле проскальзывания можно избежать на счетах с фиксированным спредом — брокер всегда будет исполнять ваш контракт полностью.

  2. Спред не расширяется в периоды повышенной волатильности и падения ликвидности. Думаю, каждый из нас сталкивался с увеличением спреда во время выхода важных новостей. Это один из главных недостатков плавающего спреда. А вот на счетах с фиксированным спредом этого не происходит — брокер зафиксировал диапазон спреда. 

  3. Величина спреда всегда известна. На Форекс часто используются автоматизированные системы торговли: скрипты и торговые роботы. Главная механика работы таких программ — это алгоритмический метод построения. Алгоритм легко выстраивать, если размер спреда известен заранее. Также вы всегда можете учесть его при настройке ордеров. С плавающим спредом сложнее — зачастую торговые советники его не учитывают. 

Недостатки торговли с фиксированным спредом

Если есть преимущества, естественно, есть и недостатки. Мелких недостатков можно найти много, но я решил выделить три основные проблемы фиксированности спреда.

  1. Трудно найти брокера. На Форекс ведущие роли захватили счета типа ECN с технологией исполнения ордеров NDD. Найти брокера с фиксированным спредом очень тяжело: как правило такие спреды используются в центовых счетах, популярность которых невысока.

  2. Высокий размер. Если брокер предоставляет фиксированный спред, он должен учесть в нем потенциальную волатильность, свой интерес и интерес биржи. На комиссиях такой брокер не зарабатывает и свои доходы ему приходится предусматривать в спреде. В результате спред становится слишком высоким. Для примера, последний раз я совершал сделки с фиксированным спредом в размере 20 пунктов по EURUSD. Сейчас плавающий спред по этой паре — около 0,3 пунктов. Как говорится, выбор очевиден. 

  3. Реквоты на счетах Instant. Есть несколько основных типов реализации биржевых контрактов или типов исполнения ордеров. Один из наиболее популярных — Instant Execution. При его использовании с фиксированным спредом вам не избежать реквот, а при высокой волатильности открыть сделку по желаемой цене будет проблематично. Для скальперов это даже большая угроза, чем проскальзывание — вся система может разрушиться из-за одного несработавшего ордера.

Плавающий спред (рыночный спред)

Плавающий спред очень популярен — он выгоден всем, кто его использует. Брокеры и дилеры могут его оперативно регулировать и подстраивать под изменение рыночных условий. Это позволяет зарабатывать при расширении спреда, при этом клиент получает более качественные услуги. 

Данный спред варьируется в определенном диапазоне — в зависимости от рыночных условий. Как правило, плавающий спред при обычном состоянии рынка по наиболее ликвидным торговым инструментам не превышает 4-5 пунктов, но в моменты резкого увеличения волатильности может достигать 50-60 пунктов. Именно по этой причине торговые счета с плавающим спредом не очень популярны среди трейдеров, использующих роботов и советников — автоматические стратегии не могут оперативно учитывать изменения спреда. Для ручной торговли данный вид спреда самый выгодный.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

На рисунке выше представлены плавающие спреды на самые популярные валютные пары. Как видите, они редко превышают даже 1 пункт, а в большинстве случаев составляют от 0,2 до 0,6 пунктов. 

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

В окне торгового терминала это выглядит примерно так. Разница между ценами покупки и продажи составляла всего 0,3 пункта — довольно распространенная ситуация для EURUSD. Торговля с таким низким спредом очень выгодна для краткосрочных сделок, в них спред — одна из основных статей расходов.

Преимущества торговли с плавающим спредом

Преимуществ торговли с плавающим спредом заметно больше.

  1. Низкие спреды на протяжении большей части торговой сессии. Как мы знаем, торговые сутки на рынке Форекс обеспечивают четыре крупные биржи. Большая часть времени приходится на работу европейской и американской торговых сессий, поэтому спреды в это время будут минимальными и могут расширяться только в моменты серьезных потрясений.

  2. Полное отсутствие реквот. С плавающим спредом ваша сделка исполнится в любом случае. Единственный риск в этой ситуации — проскальзывание.

  3. Случается, что спред полностью отсутствует. Такое случается, когда на рынке всё предельно спокойно и торги идут своим чередом. Признаюсь, что специально никогда не отслеживал такие моменты — торгую исключительно в долгосрок. Но несколько раз встречал такую ситуацию на популярных валютных парах.

  4. Полное исключение брокера из процесса торговли. Сделки исполняются по технологии No Dealing Desk — трейдер напрямую взаимодействует с такими же трейдерами и имеет доступ на реальные биржи. 

Недостатки торговли  с плавающим спредом

К сожалению, при всей привлекательности работы с рыночным спредом, у этого вида торговли есть и свои недостатки. 

  1. Возможны проскальзывания. Это, пожалуй, самый главный недостаток плавающего спреда. При высокой волатильности сделка будет обязательно исполнена, но цена открытия может отличаться от запланированной. Это происходит при слишком быстром изменении рыночной цены — она проходит сквозь ордер участников торгов в биржевом стакане.

  2. Расширение спредов при низкой ликвидности. В периоды низкой торговой активности, например, в азиатскую торговую сессию, спреды значительно расширяются. Также такое происходит перед выходными. Иногда спреды увеличиваются настолько, что становятся больше фиксированных.

  3. Невозможность точно знать величину спреда. Этот минус имеет значение для трейдеров, которые используют торговых роботов или скрипты. Если ваш робот предполагает большое количество сделок в короткие промежутки времени, плавающий спред в конечном итоге, может даже стать причиной убытка по всей линейке сделок.

Фиксированный спред или плавающий спред: что лучше?

Я составил таблицу ключевых особенностей чтобы определить, какой спред лучше — фиксированный или плавающий.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Как видно выше, преимуществ у плавающего спреда больше. Это вполне логично: наличие плавающего спреда — главный признак того, что вы торгуете именно на бирже, а не внутри самого брокера.

При торговле с плавающим спредом вы всегда можете найти момент, когда можно платить меньше. Единственной статьей затрат для вас останется комиссия, которая почти всегда будет ниже, чем фиксированный спред. У серьезных брокеров плавающие спреды всегда близки к сырым рыночным. Что касается меня, то я уже давно сделал выбор в пользу торговли с плавающим спредом. Более того, мой брокер LiteFinance предоставляет спред максимально близкий к сырому, в последние годы я вообще не учитываю спред в своей стратегии — он очень низкий.

От чего зависят спреды?

Как я уже говорил, спред — это комиссия. Раз это комиссия, значит она должна учитывать интерес всех участников сделки. Как правило, спред складывается из интереса самой биржи и интереса брокера. В виде формулы это будет выглядеть так:

Spread = спред биржи(банка) + спред брокера

Банк или биржа предоставляют вам доступ к обменной операции и за это берут свою часть. Брокер — это посредник в данной операции и именно он доводит вашу заявку до биржи, за что также берет комиссию. Участие брокера более весомое, следовательно, размер брокерского спреда гораздо больше спреда биржи. Валютная биржа — это по сути объединение банков, поэтому можно сказать, что биржевой спред с вас берет банк, предоставляющий котировки вашему брокеру. Спред, который взимает биржа, называют “сырым”, то есть без прибавки к нему маркапа и брокерского спреда. В настоящее время можно торговаться на бирже только с “сырым” спредом — благодаря торговым счетам типа ECN (ECN - Electronic Communication Network).

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Это обособленная коммуникативная сеть осуществления торговых операций без учета интереса посредника, с чистым биржевым спредом. Это и есть так называемый валютный рынок Форекс без спреда. Торговать вообще без него практически невозможно, но на ECN-счетах спред гораздо меньше. Брокер также учитывает свой интерес, только это уже не часть спреда, а комиссия — в данном случае она фиксированная и зависит только от объема операции, совершаемой трейдером.

Существует также другой тип взаимоотношений — это торговые счета типа CLASSIC.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Этот тип счетов появился намного раньше ECN. В них есть спред от биржи и брокера, поэтому его величина будет выше, чем у “сырых” счетов. Однако в CLASSIC-счетах нет маркапа и комиссии — они гораздо выгоднее счетов с фиксированным спредом.

Стоит понимать, что Форекс без спредов не существует — биржи всегда берут свою комиссию. Если у брокера совсем нулевой спред, то каким образом он будет зарабатывать, остается только догадываться…

На величину плавающего спреда влияют несколько важных факторов:

  1. Ликвидность торгового инструмента — это способность товара быстро продаваться или покупаться. Все торговые инструменты на бирже разбиты на группы по ряду параметров, одним из которых является ликвидность. Чем популярнее торговый инструмент, тем он более ликвидный. Чем выше ликвидность торгового инструмента, тем меньше на него спред. И наоборот, ниже популярность инструмента — больше спред. К примеру, по валютной паре EURUSD, величина спреда на момент написания материала составляет  1 пункт. А по EURHKD — 187 пунктов. Это основной принцип, но при определенных условиях эта зависимость может меняться.
  2. Волатильность торгового инструмента — это количество изменений цены за единицу времени, измеряется в тиках. Чем больше тиков происходит за определенное время, тем выше волатильность. Разумеется, с увеличением волатильности увеличивается и ход цены в пунктах. Чем выше волатильность инструмента, тем выше будет спред в период ценовых скачков. И наоборот: чем ниже волатильность, тем меньше спред. Опять же, это базовые характеристики и они могут искажаться. Волатильность непостоянна, следовательно, увеличение спреда будет скачкообразным. Например, при выходе в свет важных новостей волатильность на время резко увеличивается, за ней расширяется и спред, но позже волатильность может снизиться и “потянуть” спред за собой. Именно по этой причине плавающий спред не пользуется популярностью в автоматических торговых системах: во время скачка могут сработать ордера по внесистемным сделкам. 
  3. Торговые часы. Тут долго объяснять нет смысла — величина спреда зависит от времени суток. Когда торговая сессия, на которой происходят основные операции с используемым торговым инструментом, открыта — спред всегда будет ниже, чем в то время, когда сессия закрыта. Это можно наблюдать на основных валютных парах в ночные часы, когда европейская торговая сессия закрыта и котирование происходит на азиатской. На величину спреда влияет также момент перерасчетов — клиринг. Он происходит в 24:00 по времени брокера и в периоды закрытия биржи на выходные и праздники. Тогда спред, как правило, расширяется. 
  4. Интерес брокера. Разумеется, самая основная часть спреда — это интерес посредника, то есть брокера или дилера. Эту часть брокер устанавливает самостоятельно, исходя из своего собственного видения ситуации. У разных брокеров разные спреды. Все хотят зарабатывать, поэтому наиболее популярные брокеры находят баланс между личным интересом и интересом клиента. Это одна из причин появления ECN-счетов. Менее популярные брокеры устанавливают более высокий спред, а наиболее популярные, наоборот, стараются максимально его снизить.

Как заработать на спредах

В данном разделе поговорим о таком, довольно популярном моменте в торговле, как возврат спреда Форекс. Звучит перспективно, но это только громкие слова. На самом деле заработать на спреде возможно только являясь брокером или партнером брокера. Все, что доступно для частного трейдера — это возможность вернуть часть уплачиваемого спреда. 

Для этого трейдер может воспользоваться специальным rebate сервисов. Вариантов несколько. Есть два основных типа счетов, следовательно, и два основных вида возврата спреда — это возврат части спреда на счетах типа CLASSIC и возврат процента от комиссии на ECN-счетах. Чтобы стать участником системы rebate, необходимо либо зарегистрироваться на сайте одного из сервисов, который работает с вашим брокером, либо работать с брокером, у которого есть похожая внутренняя структура. У каждого брокера свои правила по возврату спреда.

LiteFinance: Что такое спред в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Этих правил достаточно много и в основном они направлены на противодействие схемам мошенничества. Данные правила практически полностью отсекают микро-скальпинг, так как практически у каждого брокера есть ограничение по минимальному количеству пунктов между ценой открытия и закрытия сделки. 

В общем, данный сервис может быть удобен только трейдерам, предпочитающим среднесрочную торговую стратегию по 10-20 сделок за календарный месяц. Они могут быть популярны у скальперов, но из-за довольно жестких ограничений не все их сделки попадают под возврат. Для долгосрочных стратегий эти сервисы также не очень подходят — для сделок от 1000 пунктов размер спреда вообще практически не важен. Лично я пользовался данными сервисами лишь в начале своего пути, исключительно в ознакомительных целях. Сейчас о размере спреда практически не думаю — практикую долгосрочную торговую стратегию со средним размером профита в 3-5 тысяч пунктов. При таком доходе вопрос, заплачу я 1 пункт или 10 пунктов спреда, не стоит вообще.

Большие спреды или комиссия брокера: что выбрать?

Итак, как мы уже выяснили ранее, существует несколько типов счетов. Основных их два — с биржевым и с брокерским спредом. Постоянно вижу в чатах и на тематических форумах обсуждения поиска и сравнения Форекс брокеров с низким спредом. А вообще, есть ли взаимосвязь между качеством предоставляемых услуг и величиной спреда?

Казалось бы, ответ вполне очевиден — всем хочется получить минимальные спреды на Форекс, но все не так просто. Чтобы более подробно разобраться, давайте ответим на самый главный вопрос: на чем зарабатывают брокеры? 

  1. Комиссии. Это основная статья дохода любого брокера. У больших брокеров она настолько велика (за счет огромного количества клиентов), что они могут позволить себе снижать собственные комиссии практически до минимальных значений. Каждый клиент, совершая сделку, платит, например, 1USD. Если клиентов 10000, то и комиссии разово брокер получит 10000 USD. А сколько сделок в сутки совершает каждый клиент? Таким образом, доходы брокера от комиссии или спреда и формируют его основной профит. Но бесконечно снижать размер комиссии тоже невозможно, так как в любом бизнесе есть точка безубыточности. Помимо доходов есть затраты, и у крупных брокеров они тоже велики. Поймите и запомните самое главное: ни один брокер не может позволить себе не взимать комиссию со своих клиентов. В противном случае он будет убыточен и очень быстро станет банкротом. Крупные и надежные брокеры могут позволить себе снижение спреда, но в разумных пределах. Если вам говорят, что у брокера нет комиссии, а еще и спред “сырой”, то это мошенники, которые зарабатывают не на спреде, а на сливе.

  2. Привлечение новых клиентов и удержание имеющихся. Это вторая статья доходов брокера, которая, по сути, является топливом для первой. Есть клиенты, значит есть и сделки, а если есть сделки, то есть с чего брать комиссию. Все предельно просто. Поле для деятельности брокерских компаний не так велико, а самих компаний огромное количество. Борьба за нового клиента идет острая и постоянная. Все что нужно нам (трейдерам), чтобы у брокера были условия, которые бы нас удовлетворяли. Конечно мы все хотим, чтобы с нас не брали комиссию за пополнение счетов, не было спредов, свопов и так далее, но это невозможно. По этой причине мы ищем брокеров с наименьшими комиссиями. Это понимают и брокеры. Они постоянно снижают комиссии, предлагают индивидуальные условия торговли и прочее. Выбирая себе брокера с минимальными комиссиями, не перегните палку. В убыток себе никто никогда работать не будет. И если брокер не берет со своих клиентов комиссию, значит он берет с них что-то другое, о чем мы даже не догадываемся. Лучше пускай все будет понятно и прозрачно.

  3. Убыток клиента. О, сколько раз я слышал эту фразу от разных людей, даже от тех, кто к рынку не имеет вообще никакого отношения. Да, в ней есть доля правды, но лишь доля. Механика процесса выглядит следующим образом: мы совершаем сделку на бирже, закладывая в нее часть наших денег. Далее нашу сделку принимает и исполняет брокер, выводя ее на биржу. Если сделка выведена на биржу, нашим контрагентом будет выступать биржа, а точнее банк. Контрагент — это, в биржевой терминологии, тот, кто вступает в обязательство по исполнению сделки по отношению к нам. Вступить в обязательство, означает стать ответчиком в момент исхода. Простыми словами, если мы заработали, прибыль отдаст наш контрагент, если потеряли — наш контрагент заработает. Так вот, в случае вывода сделки на “маркет”, брокер из операции самоустраняется и получает только гарантированную комиссию. Собственно этим и занимается большая часть брокеров. Но бывают ситуации, когда вашим контрагентом окажется брокер. И теперь, в случае успеха, прибыль вам отдавать будет он, а не биржа, из собственного кармана. Если вы проиграли, ваш убыток забирает брокер. Конечно, никто добровольно не согласиться отдать свои “кровные”. У биржи на этот случай есть много механизмов, основным из которых является маркетмейкер, а вот у брокера подобных механизмов нет — сделать он особо ничего не может. Либо отдать прибыль клиенту, признав честность ситуации по биржевым правилам, либо не отдать, просто обманув. Крупные брокеры часто выступают контрагентами своих клиентов и всегда готовы выплатить положенное. А клиенту по сути без разницы, кто является его контрагентом — котировка то одна и та же. Причина неудачи будет в вас, а не в брокере, так как условия одинаковы. А вот брокеры-новички не могут получать достаточный доход за счет комиссии, так как их попросту мало кто выбирает. Народ привык доверять проверенному, а не новому. Тогда эти брокеры идут на различные ухищрения. Например, предлагают торговлю без спредов и комиссий, чтобы привлечь клиента. Но вы должны понимать, что при таких условиях брокер будет в убытке. Поэтому они чаще всего выступают для своих клиентов контрагентами по сделкам, чтобы в случае неудачи, забрать его деньги себе. Это нормально, но есть проблема. Если у клиента сработает Тейк-профит, брокер его вряд ли выплатит. Нет, не потому, что он мошенник — у него просто нет денег. Комиссии нет, зарабатывать не с чего. Так что если не хотите попасть к мошенникам, не ищите слишком выгодных условий. Помните: “бесплатный сыр только в мышеловке”!

Пары Форекс с наименьшими спредами (нулевой спред Форекс)

Самый наименьший спред доступен на ECN счетах с рыночным исполнением. Согласно статистике можно выделить следующие валютные пары с наименьшим спредом:

EUR/USD - средняя величина спреда колеблется от 1 до 5 пипсов, или 0,1 - 0,5 пунктов. 

EUR/GBP - средняя величина спреда колеблется от 2 до 8 пипсов, или 0,2 - 0,8 пунктов.

GBP/USD - средняя величина спреда колеблется от 2 до 8 пипсов, или 0,2 - 0,8 пунктов.

USD/CHF - средняя величина спреда колеблется от 2 до 9 пипсов, или 0,2 - 0,9 пунктов.

USD/CAD - средняя величина спреда колеблется от 4 до 10 пипсов, или 0,4 - 1,0 пунктов.

EUR/JPY  - средняя величина спреда колеблется от 3 до 11 пипсов, или 0,3 - 1,1 пунктов.

AUD/USD - средняя величина спреда колеблется от 4 до 12 пипсов, или 0,4 - 1,2 пунктов.

Указаны среднестатистические данные на спокойном рынке. 

Увидеть спреды в реальном времени можно прямо на странице брокера. Спреды там указаны в пунктах для рыночных 5-значных котировок (соответственно пункты — это значение пятого знака после запятой). Если спред указан в формате для 4-значных котировок, то его значение обычно выглядит, например так: 0,3 — это значит, что спред составляет 3 пункта. Сразу же после открытия торговой операции в графе текущая прибыль отражается убыток равный величине спреда. Предположим, что спред составил 2 пункта, соответственно чтобы выйти в ноль цена по выбранному торговому инструменту должна пройти 2 пункта в сторону прибыльности, а дальнейшее движение будет уже доходом трейдера по открытой сделке. У честного брокера, работающего на ECN технологиях, основным источником дохода в основном является комиссия, и он предлагает практически нулевой спред на Форекс. Сейчас таких брокеров принято называть брокер с нулевым спредом.

Величина плавающего рыночного спреда на Форексе меняется ежесекундно и зависит от нескольких факторов:

1. Ликвидность валютной пары

Чем ликвиднее торговый инструмент, тем ниже будет максимально возможный спред. Так, по мажорным валютным парам максимальный спред редко превышает 10 пунктов, а по экзотическим спред будет очень высоким и может достигать сотен пунктов. Например, по EURMXN спред в 500 пунктов — это норма. Также у каждого из инструментов есть низколиквидные периоды, в которые среднее значение спреда будет выше, — как правило, в ночное время.

2. Экономические новости

Политические или экономические события оказывают влияние не только на стоимость инструментов, но и на величину спреда. Как правило, в ожидании экономических новостей спред по соответствующей паре может быть расширен. К примеру, в моменты особо острых обсуждений вопроса по Brexit, спред по валютным парам с британским фунтом возрастал в несколько раз. 

3. Действия брокера

Брокеры устанавливают спред внутри компании по своему усмотрению. В ценообразовании заложено несколько моментов. Важную роль играет и сырой рыночный спред от поставщика ликвидности. Также выбрал ли брокер политику надбавки спреда для получения дохода или добавления фиксированной комиссии за наторгованный лот. Основной доход честного брокера — это нулевой спред или комиссия, "кухни" же работают на разницу между сливом и прибылью у клиента, соответственно, могут предоставлять очень низкие фиксированные спреды, заманивая клиентов. При этом они часто представляются Форекс-брокерами с нулевым спредом, но в действительности это не так.

FAQ по спреду на Форексе

Понятие хорошего спреда на рынке Форекс каждый устанавливает сам для себя. Но в трейдерской среде хорошим принято называть минимальную разницу в ценах покупки и продажи на актив. Если ваш спред близок к сырому рыночному — это будет считаться хорошим спредом, или спред будет считаться как нормальный.

Нет. Институциональная торговля предусматривает торговлю на Форекс крупных финансовых институтов. Объемы торгов и количество сделок настолько велики, что им приходится серьезно переплачивать за доступ к сверхликвидности. В результате размер спреда при институциональной торговле значительно увеличивается.

Если брокеры, спреды которых вы хотите сравнить, позиционируют себя как ECN и их спреды почти не отличаются, то смысла их сравнивать почти нет. Но если всё же решили, то самым простым способом будет поиск в интернете специальных сайтов, где приводится сравнительная таблица спредов различных брокеров. Если доверия к таким сайтам нет, вы можете открыть у сравниваемых брокеров демо-счета. На демо-счёте, брокер предоставляет спреды аналогичные реальным, так что вы можете сравнить их спреды в режиме онлайн.

Всё просто, если в одной стороне убывает — прибывает в другой. Если брокер предоставляет спред близкий к нулевому, он должен зарабатывать на комиссии. У современного брокера есть лишь два способа получить доход — спред или комиссия. Если брокер подключен к системе ECN, он предоставляет сырой рыночный спред, который в некоторые моменты может быть равен 0, но при этом брокер должен взимать с вас комиссию. Если этого нет, значит брокер вас обманывает.

Экзотические валютные пары не так популярны как мажорные. Так как при совершении сделки ответственность несут обе стороны, менее популярные валютные пары несут в себе большие расходы и больший риск для участников торгового процесса, следовательно требуют большей премии. Расширяя спред на таких парах, маркет-мейкеры просто страхуются от недостаточной ликвидности.

Это вполне естественный процесс. Брокеры являются финансовыми посредниками, а не благотворительными организациями. И за то, что они сопровождают вашу сделку, доводя её до биржи, они получают свой процент, называемый спредом. Чем больше сделок вы совершаете и чем больший объем денег вы вкладываете в эти сделки, тем больше зарабатывает брокер. Этот процесс возможен только параллельно. Если зарабатываете вы, зарабатывает и брокер. А если вы теряете свой счет из-за неграмотных действий, брокер лишается заработка. Так что времена, когда брокерам был выгоден слив клиентов, давно прошли.

Если говорить о торговле спредом в длительном временном интервале, программное обеспечение может быть любое, так как вам не нужно следить за своей позицией каждые 5 минут. Её реализация наступит не скоро, а следовательно мониторинг можно осуществлять на стандартных платформах типа Метатрейдер 4 и 5 или TradingView. Однако, у TradingView есть одно большое преимущество — эта платформа позволяет накладывать один график на другой, что невозможно сделать в MT4 и MT5, а следовательно торговля спредом Форекс с этого терминала более удобна.

Есть примеры, когда трейдеры торгуют скальпингом внутри дня, то есть применяют стратегии скальпинга. Эффективность такой торговли сводится к получению конечного результата от большого количества операций. Это отнимает много сил и к концу дня вы можете почувствовать моральную усталость. Я считаю, что трейдинг не должен обременять вас. Торговля спредом на бирже должна приносить удовольствие, как от процесса, так и от результата. Следовательно, более длительные торговые операции меньше напрягают и у вас всегда есть время проанализировать возможное развитие событий, принять решение остаться в позиции или уйти, ведь вы работаете на глобальном таймфрейме, а не на тиковом графике.

Спред — это разница между ценой BID и ценой ASK на рынке Форекс. Также, спред — это разница между ценами покупки и продажи актива. А еще, в экономической среде, спредом может называться разница между ценами спроса и предложения на финансовый актив. Вообще, спред в трейдинге простыми словами — это комиссия посредника за совершение сделки.

Спред в трейдинге на Форекс: что это такое, виды и расчет

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:
{{value}} ( {{count}} {{title}} )
Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговать
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв
Live Chat