Анализ экономических показателей на рынке Forex

Как известно, на валютный курс оказывают влияние множество факторов. Самую многочисленную группу составляют экономические, интерпретировать которые позволяют показатели, на регулярной основе публикуемые на рынке Форекс. 

Зачем нужно анализировать экономические показатели на Форекс?

Анализ экономических показателей на валютном рынке целесообразно проводить по нескольким причинам независимо от того, к какому типу трейдеров относит себя инвестор.

  1. Классификация показателей по уровню значимости позволяет прогнозировать потенциал движения котировки – скачок курса после публикации обновленного показателя может достигать 200 пунктов и больше всего за несколько часов. 
  2. Новостной фон оказывает непосредственное воздействие на динамику курса и зачастую вступает в противоречие с техническими индикаторами. Такой дисбаланс может повлечь убытки, которых можно было бы избежать. 
  3. Понимание экономических процессов позволяет лучше чувствовать рынок. 
  4. Следует помнить, что трейдеры, реагируя на публикацию экономических показателей, обрабатывают уже вторичную информацию, которую им предоставляют новостные компании, получившее ее от специализированных агентств, рассчитывающих главные показатели. Далеко не всегда после публикации такой новости рынок изменит направление движения, но по факту оживление рынка происходит всегда.

 

Особенности анализа экономических показателей на рынке Forex

Как правило, отслеживают экономические показатели по тем валютам, которые входят в торговый портфель трейдера. Практически всегда он включает доллар США, евро, японскую йену и фунт стерлингов. 

Все самые важные показатели представлены в экономическом календаре Forex, что существенно упрощает работу трейдера.

 Перечень планируемых экономических событий

Наиболее значительное движение на рынок оказывают индикаторы, актуальное значение которых будет сильно отличать от прогнозного. Например, ожидая, что Банк Канады оставить процентную ставку на прежнем уровне, трейдеры не планируют проводить спекулятивные операции или пересматривать динамику курса. Однако, если ставка снизится, то на рынке, скорее всего, начнется восходящее движение по валютной паре USD/CAD.

Наибольшее влияние на рынок оказывают следующие индикаторы:

 

  • показатели общего экономического состояния страны (ВВП и ВНД, индексы потребительских цен и цен производителей, уровень инфляции, процентная ставка, сальдо торгового баланса);
  • показатели занятости населения (уровень безработицы, заявки на пособие по безработице);
  • показатели промышленного производства (индекс деловой активности и промышленного производства, количество занятых в несельскохозяйственном секторе, объемы строительства новых домов и заказов на товары длительного пользования).

 

Показатели общего экономического состояния страны

Основным показателем является валовый внутренний продукт. Все остальные данные интерпретируются с точки зрения того, есть ли в экономике проблемы и какое влияние они окажут на уровень производства. ВВП публикуется ежеквартально, а на ежемесячной основе обновляются прогнозы по его динамике.

Валовый внутренний продукт представляет собой объем товаров, произведенных на территории страны за определенный период времени. Один из самых известных способов расчета ВВП – по расходам. Согласно ему, ВВП – это сумма расходов потребительского сектора, государственных расходов, инвестиций, а также чистого экспорта (разница между экспортом и импортом). Такая структура позволяет наглядно увидеть, что не всегда рост ВВП следует трактовать положительно. При его повышении, обусловленным ростом государственных расходов, курс валюты может легко пойти вниз. Связано это с тем, что в перечень таких расходов включаются и военные, которые в перспективе могут дестабилизировать экономику в стране.

Валовый национальный доход рассматривается реже, чем ВВП, но репрезентативен в плане отражения объемов производства только резидентами данной страны. Сопоставление ВНП с ВВП позволяет наглядно увидеть, кто больше зарабатывает: жители данной страны, работая за ее пределами, или нерезиденты, предприятия которых функционируют внутри государства.

Уровень инфляции в стране и, соответственно, степень обесценения национальной валюты можно отследить с помощью нескольких показателей: индекса цен потребителей CPI, индекса цен производителей PPI и темпа инфляции.

CPI отражает стоимость потребительской корзины, в которую входят самые необходимые товары и услуги. Индекс цен производителей (или промышленных цен) в отличие от CPI не включает в себя розничную наценку, а также цены на импортные товары. Каждый месяц данный показатель отражает рост цен на полуфабрикаты, комплектующие и на готовую продукцию. 

Процентная ставка, которую определяет центральный банк, является индикатором экономического положения в стране.

Если рост инфляции сопровождается повышением процентной ставки, то можно предполагать, что в экономике страны назрели среднесрочные или долгосрочные проблемы, которые невозможно урегулировать силой рынка. С точки зрения инвесторов, повышение ставки приводит к удорожанию национальной валюты, а понижение к удешевлению.

Торговый баланс страны отражает соотношение объема ввезенных в страну товаров иностранного производства и объема импортируемых товаров.

Если экспорт страны превышает импорт, то национальная валюта укрепляется, и наоборот. Анализировать динамику можно при помощи сальдо торгового баланса. Иногда для анализа используют еще и динамику импортных и экспортных цен, дефицит текущего счета.

Показатели занятости населения

Анализируя экономику страны, нельзя не обращать внимания на уровень безработицы и количество заявок на пособие по безработице. Несмотря на то, что индикаторы являются запаздывающими, они позволяют более полно представить картину состояния экономики.

Уровень безработицы рассчитывается как отношение количества безработных к общему количеству трудоспособного населения (оно в свою очередь включает только лиц, которые заинтересованы в поиске работы, исключая обучающихся, принципиально неработающих и т. д.). Еженедельная публикация количества заявок на пособие по безработице позволяет оперативно оценивать в динамике уровень занятости населения. Следует помнить, что данный индикатор подвержен сезонным колебаниям, поэтому он чаще всего используется в качестве справочной информации и не вызывает сильных колебаний на рынке.

Самым известным и значимым показателем, который лег в основу некоторых стратегий торговли на новостях, является Non-farm payrolls – количество занятых в несельскохозяйственном секторе.

Индикатор охватывает более ¾ всех рабочих мест, создаваемых в США, но не включает занятых в сельском хозяйстве, правительственных структурах, частном домохозяйстве и некоммерческом секторе. Репрезентативность показателя обусловлена тем, что рост занятых приводит к увеличению доходов населения и, как следствие, расходов на потребление, которые находят свое отражение в ВВП.

График публикации основных экономических показателей по доллару США

Показатель Страна Частота публикации Дата публикации Время публикации Значимость
ВВП США 1 раз в квартал последний четверг месяца 16:30 по московскому времени высокий уровень
Заказы на товары длительного пользования США 1 раз в месяц четвертая неделя месяца 16:30 по московскому времени средний уровень
PMI США 1 раз в месяц последний рабочий день месяца 18:00 по московскому времени средний уровень
CPI США 1 раз в месяц с 15 по 21 число после публикации PPI 18:30 по московскому времени высокий уровень
PPI США 1 раз в месяц в районе 15 числа каждого месяца 17:15 по московскому времени средний уровень
Количество обращений за пособиями по безработице США 1 раз в неделю каждый четверг 16:30 по московскому времени низкий уровень
Платежный баланс США 1 раз в квартал в районе 15 числа месяца следующего за отчетным периодом 18:00 по московскому времени высокий уровень
Розничные продажи США 1 раз в месяц в районе 13 числа 16:30 по московскому времени средний уровень
Торговый баланс США 1 раз в месяц третья неделя месяца 16:30 по московскому времени высокий уровень
Уровень безработицы США 1 раз в месяц первая пятница месяца, следующего за отчетным 16:30 по московскому времени средний уровень
Non-farm payrolls США 1 раз в месяц первая пятница месяца, следующего за отчетным 16:30 по московскому времени высокий уровень

Показатели промышленного производства

Основу экономики любой страны составляет ее промышленный сектор. Для его оценки можно использовать как объективные количественные данные (PPI – индекс промышленного производства), так и субъективные опросные (PMI – индекс деловой активности). 

Индекс промышленного производства показывает совокупный объем товаров, выпущенных предприятиями промышленного сектора.

Часто данный индикатор используется как опережающий для ВВП: по нему делают прогнозы относительно динамики валового внутреннего продукта.

Индекс деловой активности формируется на основании опросов менеджеров по закупкам, которые отвечают на вопросы о количестве новых заказов, об уровне производства и занятости, объемах поставки и запасов материалов. Варианты ответов: «лучше», «без изменений», «хуже». Сумма ответов переводится на шкалу от 0 до 100. Положительная динамика показателя относительно предыдущих периодов трактуется рынками позитивно, а отрицательная приводит к снижению курса.

 

К показателям промышленного производства можно косвенно отнести:
динамику розничных продаж, объемов строительства новых домов,
а также заказов на товары длительного пользования.

Интерпретация всех трех индикаторов идентична: чем больше потребители готовы тратить средств в настоящее время, тем более высоки их расходы. Кроме того, рост расходов означает, что покупатели позитивно оценивают прогнозы развития и планируют, что их состояние в будущем будет только улучшаться.







Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.