В этой статье мы разберем:


Впервые трейдер на финансовых рынках осознанно сталкивается с маркетмейкером в достаточно банальной ситуации. Получив первые несколько убыточных сделок, и погрузившись в пучины интернет в поиске причины, он находит там объяснение всем своим неудачам. Оказывается, на рынке существует великий и ужасный «кукл», который и подтягивает цену к его стоп-лоссу, так правильно рассчитанному и поставленному с таким запасом прочности.

Кто же этот «кукл»? Правда ли, что он так всемогущ? И как с ним хотя бы не ссориться, а возможно и зарабатывать с его помощью?

Манипуляции маркетмейкеров на Форекс

Правда ли, что рынком Forex манипулируют множество крупных банков и маркет-мейкеров? Если да, то как можно узнать, в какой момент они манипулируют финансовыми рынками форекс, и что в этом случае делать? Что ж, давайте начнем с того, что проясним несколько ключевых моментов. Во-первых, это правда, что рынком форекс манипулируют. Хотя нам не нужны какие-то сверхестественные инструменты или секретные данные, чтобы узнать, как и когда это происходит, большинству розничных трейдеров нелегко распознать подобные вмешательства.

Каждая сделка, которая совершается на рынке форекс, должна иметь контрагентов, покупателя и продавца, инчае сделка просто не состоится. Обычно сделка в электронном формате заключается за долю секунды. Однако, по сути, каждый раз, когда вы открываете сделку на покупку, вы оказываетесь в паре с кем-то, кто желает открыть позицию на продажу и занять противоположную сторону вашей сделки. Если бы этого не происходило, то и торговли бы не было. Почему это так важно? Потому что необходимость наличия контрагентов создает проблему крупным банкам, в отличии от мелких трейдеров. Любой розничный трейдер может разместить позицию любого размера на рынке, не опасаясь проскальзывания или некачественого исполнения.

Единственный способ - это покупать или продавать по своему усмотрению, не показывая всем остальных трейдерам, что происходит. Как это получается? Это получается путем покупки когда сильно давление продавцов или продажи против давления покупателей. Другими словами, маркет-мейкер будет делать противоположное тому, что он хотел сделать изначально, чтобы подтолкнуть цену к выгодному для себя уровню.

Кто такой маркетмейкер?

За этим определением «главного врага» и скрывается один из участников рыночных торгов, а имя ему — маркетмейкер. В отличии от обычных биржевых спекулянтов, которые зарабатывают на рынке за счет разницы в цене при покупке и продаже различных инструментов, маркетмейкер решает другую глобальную задачу — он обеспечивает рыночную ликвидность, выступая стороной сделки в случае отсутствия иного контрагента. При наличии устойчивой тенденции он вынужден работать против «толпы». Так как любые ресурсы имеют предел, и финансовые — не исключение, маркетмейкеры применяют в этих случаях сложные системы хеджирования своих сделок через различные опционные стратегии. Любая работа должна оплачиваться, и все участники рынка с каждой сделки платят маркетмейкеру. Этой платой является спред, а совсем не ваш стоп, и разница всегда в пользу маркетмейкера.

Это финансовый эмиссар, созданный с единственной целью свести покупателей и продавцов вместе, чтобы получить комиссию в процессе. Например, крупный европейский конгломерат хочет приобрести американскую компанию за 10 миллиардов долларов. Он не может просто пойти в банк и изменить эту сумму. Вместо этого он обратится к валютному брокеру или крупному банку, который совершит транзакцию, выйдя на денежные рынки через свое брокерское подразделение. Как только маркет-мейкер получает заказ на транзакцию, он конвертирует деньги конгломерата из евро в доллары США. Поэтому он будет торговать парой EUR/USD и продавать евро, покупая доллары США. Поскольку эта сделка по продаже евро и покупке долларов США происходит мнгновенно, маркет-мейкер хочет получить максимально возможный обменный курс евро к доллару США.

Как торговать как маркет мейкер?

Теперь рассмотрим возможные способы получения прибыли, наблюдая за действиями маркетмейкера. Начнем с того, что его в принципе не интересуют те способы и стратегии, по которым в рынок входят спекулянты. Его интересует, где есть деньги. И естественно, чтобы до них добраться, он сам готов приложить усилия и подтолкнуть котировку в зону, где сосредоточен наибольший объем отложенного спроса.

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров

На изображении график цены и объемного профиля USDcad в масштабе Н1 (часовой график). Здесь отображены рыночные объемы внутри каждой торговой сессии и нарастающим итогом за период.

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров

И тот же принцип видения, но на дневном временном интервале.

Исходя из сопоставления объемов на на разных периодах, можно сделать вывод, что в настоящий момент времени цена, находясь в нисходящей тенденции, приближается к уровню, на котором проявлялся интерес. Соответственно, на этом уровне собрано большое количество ордеров как покупателей (будут покупать от поддержки со стоп-приказом на продажу ниже), так и продавцов (будут продавать при пробое поддержки со стоп-приказом на покупку выше). И те и другие будут использовать защитные стоп-ордера (чем короче временной рабочий интервал, тем ближе они будут к точке входа в позицию). Не составит большого труда собрать все стопы в обе стороны при условии, что они расположены не за действительно критическим уровнем, который может быть привлекателен для крупных участников в части накопления или распределения позиции. Вот здесь и рисуются треугольники, и появляются всевозможные паттерны и свечные модели. Маркетмейкеру проще и интереснее работать во флете, так как в этом случае ему необходимо компенсировать только разницу между объемами покупки/продажи, и нет необходимости проходить большие дистанции для активации приказов выставленных для защиты позиции.

Для того, чтобы заработать вместе с маркетмейкером, есть один основной способ — заставить себя думать как он.

Для этого снова вернемся к графику цены и объема в масштабе Н1:

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров

Предположим, что ММ (маркетмейкер) видит формирование уровня спроса со стороны покупателей актива на уровне 1.3400 с последующим движением цены в направлении сопротивления на 1.3500. Идеальная ситуация для работы — на этих уровнях и может развернутся борьба спекулянтов, и там можно будет реализовать все свои возможности. Не стоит забывать, что ММ, в случае экономической целесообразности, может выступать как спекулянт, видя большой объем отложенного спроса. Беспроигрышная стратегия, ведь там его открытый объем будет полностью закрыт отложенным спросом, а если протолкнуть цену за уровень, то возможно развить движение по направлению, используя спекулятивный объем при его наличии за уровнем.

Возможно ли торговать вместе с маркетмейкером? Конечно, можно и нужно, только думайте как он. База для построения стратегии — объемный профиль (как элемент анализа можно использовать тиковые объемы, которые дает ваш брокер). Исходя из этой информации, выстраивайте видение рынка ММ. Есть ли «вкусные зоны»? Как бы вы их отрабатывали?

И главное, что забывать нельзя никогда — ММ часто стоит на противоположной стороне, и его возможности во всем превосходят возможности трейдера. И еще, вы пришли на рынок за его деньгами, и от этого он наверняка не в восторге. Но в отличие от него, трейдер всегда может покинуть как прибыльную, так и убыточную позицию, чего ММ сделать не в состоянии.

Конструируем торговую стратегию на базе предпочтений поставщиков ликвидности

Современные финансовые рынки нельзя себе представить без маркетмейкеров – компаний, создающих ликвидность. Если бы не они, то в условиях вялотекущих торгов возникали бы идеальные условия для манипуляций, когда цены неизвестно по каким причинам взрываются, существенно растут, а затем падают или наоборот. Впрочем, даже присутствие маркетмейкеров не избавляет Forex от наличия рисков флэш-аварий, с которыми за последнюю пятилетку сталкивались японская иена, швейцарский франк и другие валюты. Такие события происходят крайне редко, и благодарить за это нужно компании-поставщики ликвидности. 

Доход маркетмейкера складывается в виде разницы между ценой покупки и продажи актива, поэтому для них длительный период консолидации на низких объемах – повод для головной боли. Напротив, если котировки переписывают недавние экстремумы, на которых, с высокой вероятностью, размещаются стоп-приказы или отложенные ордера, поставщики ликвидности с удовольствием потирают руки. 

Уровни TPSL1 и TPSL2, где, вероятнее всего, размещено большое количество ордеров:

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров

Каким образом эту информацию можно использовать рядовому трейдеру? Во-первых, обращать внимание на длительный период вялой рыночной активности, проявляющийся в формировании узкого торгового диапазона и в низких объемах торгов. Во-вторых, смотреть за поведением объемов на выходе из данного торгового диапазона, а также вблизи экстремумов TPSL1 и TPSL2. Идеальный вариант – резкий рост объема и широкий спред, которые подскажут наиболее вероятное направление движения цен в краткосрочной перспективе. 

Выход котировок GBP/USD из торгового диапазона:

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров   

В примере с GBP/USD на протяжении всей американской и азиатской сессий Forex имела место низкая торговая активность, явно не устраивающая маркетмейкера. Подтолкнув рынок к продажам, поставщик ликвидности сумел существенно увеличить желание участников торгов заключать сделки. При этом, зная с высокой степенью вероятности направление движение котировок, можно было продавать фунт на росте. Защитный стоп-приказ в данной стратегии имеет смысл размещать чуть выше нижней границы предыдущего диапазона консолидации. Идеальный вариант – цены не должны к нему вернуться, что будет свидетельствовать о слабости «быков». «Медведям» не стоит увлекаться и ставить грандиозные таргеты, ведь речь идет о краткосрочной спекуляции. 60-70 пунктов будет вполне достаточно. 

Стратегия работы, основанная на стимулировании рыночной активности маркетмейкером:

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров   

Похожие ситуации возникают и с другими валютами, в том числе с парой EUR/USD, на долю которой приходится существенная часть операций на Forex. Если на протяжении большей части американской и азиатской сессий она слоняется из стороны в сторону в узком торговом диапазоне на низких объемах, а затем резко взрывается, то закрытие бара прорыва подскажет трейдеру направления дальнейшего движения котировок. Так было на торгах 5 мая, когда рост EUR/USD в сторону нижней границы предыдущего диапазона консолидации позволил сформировать короткие позиции. Так может случиться и сейчас, если «быки» не сумеют вернуться в пределы предыдущего торгового канала, возникшего из-за низкой активности участников рыночных баталий.

Выход котировок EUR/USD из торговых диапазонов:

LiteFinance: Получаем прибыль на основе стратегий маркетмейкеров

Таким образом, зная о желании маркетмейкеров стимулировать активность трейдеров и особенности поведения объемов торгов на выходе из диапазонов консолидации, можно грамотно выстроить стратегию. В ее основе будет находиться понимание рыночных процессов, а не слепое действие на основе якобы проверенных сигналов.


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
     Маркетмейкеры на Форекс. Как торговать как маркетмейкер?

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:
{{value}} ( {{count}} {{title}} )
Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговать
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв
Live Chat